中国资产管理研究中心更新了Fama-French三因子、Carhart四因子、Fama-French五因子的数据啦！

现在中国资产管理研究中心数据已经更新至年1月啦！

1.因子数据包括年度、月度、周度和日度，并且将在每月更新数据。

2.数据来源：所有数据均来自国泰安数据库。

3.因子构建：

SMB构建：t年6月使用流通市值进行排序，计算t年7到12月及t+1年1到6月份，小盘股组合和大盘股组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。

HML构建：t年6月使用t-1年12月份的账面市值比进行排序，计算t年7到12月及t+1年1到6月份，高账面市值比组合和低账面市值比组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。

具体构建方法见famaandfrench(）。

UMD构建：每个月按前2-12个月的累积收益率排序，计算高收益股票组合和低收益股票组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。

具体构建方法见Carhart（）。

RMW构建：t年6月使用盈利能力（盈利能力计算方法：t-1年12月的营业收人减去营业成本、利息支出、销售费用、管理费用后与t-1年12月的账面价值之比）进行排序，计算t年7到12月及t+1年1到6月份，高盈利股票组合和低盈利组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。

CMA构建：t年6月使用投资水平（投资水平的计算：t-1财年的新增总资产除以t-2财年末的总资产）进行排序，计算t年7到12月及t+1年1到6月份，低投资比例股票组合和高投资比例股票组合的（流通市值加权及等权重）收益率之差。

具体构建方法见famaandfrench(）。

MKT：全部A股流通市值加权指数。

Rf：一年存款利率。

4.文件提供csv和txt格式。

FF三因子：市场风险因子、规模风险因子、账面市值比风险因子

Carhart四因子：市场风险因子、规模风险因子、账面市值比风险因子、惯性因子

FF五因子：市场风险因子、规模风险因子、账面市值比风险因子、盈利能力因子、投资模式因子

下载