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投资逻辑构建资产价值实现

今年为公募REITs上市元年，首批9只公募REITs上市。同时，REITs试点已经扩大规模并延伸到租赁房领域，住房租赁公募REITs迎来新突破。预计下半年8-10月份将发行首批试点REITs项目中的第二波优质资产。结合行业发展动态，公募REITs成为资本市场未来重要发展方向，商业不动产企业应该提前做哪些准备？

公募REITs交易结构体系

公募REITs项目的设计搭建思路

公募REITs定价机制及认购安排

首批公募REITs项目战略投资人参与情况

首批公募REITs上市后表现及特征

REITs估值模型（特许经营权项目产权类项目）

案例解析

首批产业园REITs案例

莱顿商学推出

拥抱万亿蓝海——商业不动产如何迎接公募REITs落地专题课

08月14日·北京

主题一：

公募REITs的新政解读、实例解析及价值演绎

先后就职于平安证券、工银瑞信基金、渤海证券、渤海汇金资管、德邦证券，具有14年证券从业、资产管理从业经验，长期从事资产证券化业务，目前主要负责华金证券公募REITs相关业务。参与不动产证券化项目：首单家具广场类REITs、首单美元基金类REITs、合肥宝业东城广场CMBS等多单不动产类证券化产品的设计和发行工作。参与首批REITs战略配售：华安张江光大园封闭式基础设施证券投资基金、东吴苏州工业园区产业园封闭式基础设施证券投资基金。参与首批REITs网下打新：中金普洛斯仓储物流封闭式基础设施证券投资基金、红土创新盐田港仓储物流封闭式基础设施证券投资基金。课程大纲：一、最新政策解读—号文1、试点区域2、试点行业范围3、试点项目要求4、申报材料要求5、申报程序6、项目审查要点7、中介机构要求8、其他要求二、公募REITs解析—结合张江光大园案例1、项目筛选：政策要求2、主体尽调：发起人、参与机构3、项目尽调：法律、财务、工程4、现金流测算及未来预测5、资产评估6、资产定价7、交易架构设计8、资产重组9、资产交易10、REITs申报和审批11、REITs发售安排12、REITs上市和结算13、REITs治理14、REITs的投资和财产15、底层项目运营管理16、利益冲突及关联交易17、REITs的扩募18、REITs的估值19、REITs收益分配及税费20、REITs信息披露21、REITs的终止和清算三、发行人角度看REITs1、REITs的意义2、提前准备工作四、投资人角度看REITs1、REITs的投资价值2、REITs估值定价及交易3、另类资产投资管理

主题二：

不同类型REITs产品估值理论及测算操作

陈迅先生在北京和深圳两地从事评估工作20余年，是国内最早一批参与企业资产证券化评估和银行间信贷资产证券化评估相关工作的专家，负责参与了百余单证资产证券化项目。

目前参与国内多单公募REITs项目发行评估及试点项目申报评估工作。受聘任中国资产证券化论坛理事、不良资产证券化委员会主席和银登中心评审专家委员会成员。

参与项目：产品类型涵盖CMBS、类REITs、CMBN、购房尾款、收费收益权、NPL和PRN等多个类型项目。

所获荣誉：第四界中国房地产证券化与REITs高峰论坛“年度最佳贡献人物奖”。

年中国资产证券化行业“汇菁奖”最具贡献专家奖年“汇菁奖”最具影响力个人奖等。

课程大纲：

一、公募REITs试点政策解读及市场概述

1、证券化市场与公募REITs发展形势与展望

2、公募REITs试点政策解读

3、公募REITs流程涉及评估工作要点

二、公募REITs资产选定标准及特点

1、公募REITs资产类型产品特点

2、公募REITs资产分类筛选及注意事项

3、公募REITs、类REITs、CMBS产品对比

三、公募REITs资产估值方法（分资产类别）

1、公募REITs——仓储物流（冷链物流、非冷链物流）估值

2、公募REITs——保障房住房租赁估值

3、公募REITs——产业园估值

4、公募REITs——旅游景区

5、公募REITs——交通基础设施估值

6、公募REITs——新基础设施估值

7、公募REITs——市政基础设施估值

四、REITs项目实施后针对商业不动产产品未来市场的估值准备工作都有哪些

五、典型估值案例分析

授课对象：

资产管理公司，银行，信托公司，证券公司，私募基金，保险公司等投融资负责人员；

持有型地产项目资管负责人，如园区、购物中心、酒店、写字楼、公寓、旅游地产等；

房地产和基础设施投资等不动产持有和运营企业高管；

其他房地产行业产业链决策人与高管；

往期专题课精彩瞬间

国际资本市场上REITs是重要融资手段

我国市场状况中，REITs也是未来发展方向莱顿商学搭建平台为资本方、资产方联手助力一起迎接REITs时代

联系人：sunny

主办单位：莱顿商学


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